XP Malls compra 18% do shopping Iguatemi Rio Preto
Transação de R$ 372 milhões inclui, além de Rio Preto, fatias em empreendimentos de São Paulo, Ribeirão Preto e Porto Alegre; companhia mantém gestão e controle dos ativos e reforça foco em reciclagem de portfólio
A Iguatemi S.A. anunciou a assinatura de uma proposta vinculante com o fundo XP Malls para a venda de participações minoritárias em quatro empreendimentos, operação avaliada em R$ 372 milhões, que inclui a venda de 18% do Shopping Iguatemi Rio Preto. Mesmo com a venda, a Iguatemi seguirá responsável pela administração e controle operacional dos shoppings, preservando sua estratégia de gestão ativa dos empreendimentos.
O acordo foi divulgado ao mercado em comunicado nesta quarta-feira. Os ativos envolvidos na transação ainda incluem 9% do Iguatemi Alphaville, 23,96% do Iguatemi Ribeirão Preto, e 7% do Praia de Belas, em Porto Alegre. A operação foi estruturada com base em um cap rate médio de 8%, tomando como referência o NOI (resultado operacional) projetado para 2025 — patamar considerado competitivo para ativos de perfil premium no setor.
Cap Rate médio é a média do retorno anual que um imóvel gera em relação ao seu valor de mercado, calculada dividindo a Renda Operacional Líquida (NOI) pelo Valor do Imóvel.
Pelos termos do acordo, o XP Malls pagará R$ 260,4 milhões à vista no fechamento da transação. Outros R$ 37,2 milhões serão quitados no primeiro ano após a conclusão, e os R$ 74,4 milhões finais no segundo ano, ambas as parcelas corrigidas pela variação do CDI.
MOVIMENTO
A iniciativa dá continuidade ao movimento que a Iguatemi vem adotando nos últimos anos: monetizar participações minoritárias, reduzir risco de capital próprio em determinados ativos e direcionar recursos para novos projetos ou redução de endividamento, mantendo o controle das operações e a capacidade de gestão.
No caso da Iguatemi, o portfólio inclui 17 shoppings, 2 outlets premium e 3 torres comerciais, somando 768 mil m² de ABL total, dos quais 500 mil m² são de ABL própria. A companhia integra o Ibovespa e o ISE B3, reforçando a relevância de sua política de investimentos para o mercado.
REARRANJO
A transação ocorre em um momento em que os grandes players do setor buscam reorganizar seus portfólios, ampliando presença em regiões resilientes e com maior potencial de renda.
Regiões como Ribeirão Preto e Rio Preto, que entraram na operação, têm apresentado força no varejo e crescimento acima da média nacional em segmentos como gastronomia, serviços e operações premium, favorecendo estratégias de diversificação e atração de investidores institucionais.
PRÓXIMOS PASSOS
A conclusão da operação está condicionada ao cumprimento de etapas usuais em transações imobiliárias, como auditorias e aprovações necessárias. A Iguatemi informou que manterá o mercado atualizado sobre os desdobramentos.
Para analistas, a operação tende a reforçar o caixa da companhia, conferir previsibilidade ao fluxo financeiro e sinalizar disciplina na gestão do portfólio. Além disso, consolida o XP Malls como um dos principais compradores institucionais de ativos "triple A" no país.